ルネサス、7〜9月の売上30%増で予想中央値を上回る　株価は一時5%安

会社の決算説明資料によると、7〜9月期のNon-GAAPの売上収益は4352億円（前年同期比30.2%増、前の四半期比7.4%増）、営業利益は1505億円で、売上に対する営業利益率は34.6%だった。7月31日に示した予想（売上4300億円±75億円、営業利益率32.5%）に対し、売上は中央値を1.2%上回り、利益率は2.1ポイント高かった。為替は1ドル161円で前年同期より円安だったため、為替と一時的な要因を除いた売上の伸びは22.3%になる（会社資料）。会計基準どおりのIFRSでは売上収益4359億円、営業利益5653億円、最終利益3722億円（前年同期比3.5倍）で、株探も同じ数字を伝えている。

IFRSの利益が大きく膨らんだのは、2026年2月に発表したタイミング事業（電子機器の動作の基準になる信号を作る製品）の米SiTime（サイタイム）への譲渡が7月1日に完了し、4503億円の譲渡益を計上したためだ（決算短信）。本業の実力を見るNon-GAAPの数字からは、この譲渡益と譲渡前の同事業の業績を除いている。1〜9月の累計で見ると、IFRSの最終損益は前年の690億円の赤字から、今年は5895億円の黒字に転じた（株探、決算短信）。

伸びの中身は事業で差がついた。「産業・インフラ・IoT向け」は2438億円で前年同期比46.4%増、前の四半期比でも12.7%増えた。決算短信は1〜9月の伸びの主な理由を「データセンター向け市場の需要の増加」と産業・IoT向けの回復としている。「自動車向け」は1895億円で19.3%増だったが、前の四半期比では1.3%増にとどまった。AIの計算に使うデータセンターへの投資は、半導体の製造装置や検査装置だけでなく、サーバーの電源や制御に使うアナログ・パワー半導体の需要にもつながる関係にある。前日28日（水）には、同じ車載半導体大手のオランダのNXPが、自動車メーカー側の在庫の積み増しは「目立った動きは見ていない」と説明していた。ルネサスは説明資料で、10〜12月期は自動車向けの販売チャネル（特約店・代理店）の在庫を補充して保有水準を上げる見通しを示している。

10〜12月期の会社予想（Non-GAAP）は、売上収益4540億円（±75億円）で前年同期比29.4%増、前の四半期比4.3%増。売上総利益率は58.0%、営業利益率は32.0%で、7〜9月期の59.4%・34.6%より低い水準を見込む。前提の為替は1ドル157円で、7〜9月期の実績（161円）より円高に置いた（会社資料。1ドルあたり1円の変動で売上は22億円、営業利益は11億円動く）。通期のNon-GAAP売上収益は1兆6668億円前後（前期比26.4%増）になる見通しだ。

株価は前日終値3100円に対し、3056円で寄り付いたあと一時2935円まで下げ、9時31分には3049円（1.6%安）と下げ幅を縮めた（株探、Yahoo!ファイナンス）。会社は株価の反応について説明しておらず、ヨリビケでもどの数字に反応したかは確かめられていない。この先は、あす30日（金）に東京エレクトロンとキオクシアホールディングスの決算、日銀の金融政策決定会合の結果が続き、半導体株の受け止め方が続けて試される。