ウエスタンデジタル、予想超えの決算でも時間外5%安　HDD株の売り続く

ウエスタンデジタルの7〜9月期（2027年度第1四半期、10月2日まで）の売上高は43億8100万ドルで、前年同期より55%増えた。調整後の1株利益は4.64ドル。Investing.com によると、市場予想は1株利益が4.08ドル、売上高が41億4000万ドルで、どちらも上回った。会社は10〜12月期の売上高を51億ドル（上下1億ドル）、前年同期比で66〜72%増と見込み、四半期配当も17%増の1株0.175ドルに引き上げた。

株価は、決算前の通常取引ですでに6.43%安の354.19ドルで終えていた。Investing.com によると、発表の直後は一時約4%上がったが、決算説明会のあとに下げに転じた。Nasdaq の表示では、米東部時間18時46分時点の時間外取引で335.77ドル（終値比5.20%安）だった。同じ記事によると、会社は説明会で、材料などの投入コストが上がっていることと、今後2年間は設備投資の売上に対する割合が、5年間の目安（4〜6%）よりやや高くなる見通しを示した。一方で、容量あたりのコストを前年より約10%下げる計画は変えていない。

背景には、AIへの投資が行き過ぎではないかという市場の不安がある。22日の米国市場では、メタの決算をきっかけにAI関連の半導体・ハイテク株が広く売られていた。ウエスタンデジタルは2025年にフラッシュメモリーの事業をサンディスクとして切り離し、いまはHDDが中心の会社だ。データセンターで大量のデータをためておく大容量HDDの需要で業績を伸ばしてきたが、株価は52週の高値799.87ドルから半分以下になっている。

売りは同じ業界にも広がった。HDDで競うシーゲイト（STX）は22日の通常取引で7.86%安の642.14ドル、フラッシュメモリーのサンディスク（SNDK）は8.51%安の1260.93ドル、メモリー大手のマイクロン（MU）も6.26%安だった。時間外でもシーゲイトは3.23%、サンディスクは2.22%下げている（いずれも米東部18時46分時点、Nasdaq）。日本では、キオクシアがサンディスクと四日市・北上の工場を合弁で運営しており、1月には四日市の合弁契約を2034年末まで延ばしている（キオクシア発表）。

この先は、競合のシーゲイトが27日（米国時間）の引け後、日本時間では28日の朝に7〜9月期の決算を発表する。好決算でも株価が下がったウエスタンデジタルと同じように、コストと設備投資の説明が注目点になる。ウエスタンデジタルの増配後の配当は、12月4日が基準日、12月17日が支払日だ。